Opce je na penězích, když se realizační cena zhruba shoduje s aktuální tržní cenou podkladu. Takové opce nemají prakticky žádnou vnitřní hodnotu, zato mají nejvyšší časovou hodnotu a jsou nejcitlivější na pohyb ceny i na změnu volatility. Právě u nich je největší gamma a nejrychlejší časový rozpad, protože rozhodnutí, zda skončí v penězích, nebo mimo, visí na vlásku. Obchodníci je vyhledávají pro sázky na blízký prudký pohyb i pro strategie postavené na volatilitě, jako je straddle. Je to přechodové pásmo mezi stavem v penězích a mimo peníze, kde jsou opce nejdražší v poměru ke své vnitřní hodnotě a nejvíc reagují na dění na trhu.