Podle serveru CoinDesk dosáhlo institucionální obchodování s kryptoměnami rekordního podílu 72 % na spotovém trhu na OTC platformě Wintermute během první poloviny roku 2026. Tento podíl představuje významný nárůst oproti 61 % ve druhé polovině předchozího roku. Zpráva naznačuje, že institucionální kapitál snižuje volatilitu na trhu a koncentruje likviditu do menší skupiny kryptoměn.

Institucionální investoři, na rozdíl od individuálních obchodníků, se zaměřují na dlouhodobější pozice a fungují podle definovaných mandátů a rizikových limitů. Tato strategie vede podle analýzy Wintermute k nižší volatilitě trhu a zaměření likvidity na omezenější počet aktiv. Realizovaná volatilita klesla z přibližně 70 % v dřívějších tržních cyklech na zhruba 45 % v současném cyklu.

Zpráva dále ukazuje, že institucionální investoři obchodují s relativně malým počtem tokenů, zatímco retailoví investoři i nadále šíří svou aktivitu mezi množství aktiv. To by mohlo vést k selektivnějšímu růstu v budoucnosti, kdy se altcoiny budou spíše zaměřovat na několik málo jmen.

Růst derivátů a tokenizace

Vedle spotového obchodování se zvyšuje také využívání derivátů, které představuje další významný trend. Notionální objem obchodování s opcemi na altcoiny na OTC platformě Wintermute vzrostl přibližně 3,4krát mezi druhou polovinou roku 2025 a první polovinou roku 2026, přičemž investoři hledají výnosy místo přímé cenové expozice.

CFDs jsou nyní využívány napříč širším spektrem kryptoměn pro směrové obchodování, zajišťování a strategie s koši aktiv. Tokenizovaná reálná aktiva také zaznamenávají rostoucí popularitu, přičemž hodnota těchto aktiv vzrostla během prvních šesti měsíců roku o téměř 50 % na 31 miliard dolarů. Průměrný měsíční objem přenosů se více než zdvojnásobil na 9 miliard dolarů.

Podle Wintermute instituce převážně adoptují tokenizované státní pokladniční poukázky, fondy peněžního trhu a soukromý kredit, zatímco retailoví investoři se více zaměřují na tokenizované akcie. Ačkoli se očekává, že retailová účast se vrátí během příštího vzestupného trhu s kryptoměnami, Wintermute se domnívá, že vliv institucí pravděpodobně neustoupí.

Trh se podle analýzy stále více přizpůsobuje charakteristikám svých největších účastníků, kdy profesionální investoři formují likviditu, cenu a typy aktiv, které přitahují kapitál.