Technická analýza odvozuje očekávání z historie ceny a objemu, nikoli z hodnoty projektu. Vychází z předpokladu, že v ceně je už promítnutá dostupná informace a že chování účastníků se v podobných situacích opakuje. Je to nástroj pro pravděpodobnosti, ne pro předpovědi: žádná formace nefunguje spolehlivě a část její účinnosti plyne prostě z toho, že ji sleduje dost lidí najednou. Největší slabinou je zpětné vysvětlování, kdy se v grafu najde vzorec až poté, co se pohyb stal. Užitečná bývá hlavně pro řízení rizika.
Technická analýza
Pochopit v kontextu
Makrodata a očekávání: proč dobré číslo může poslat trh dolů
Finanční trhy nereagují pouze na zveřejněné číslo. Reagují především na rozdíl mezi výsledkem a tím, co už investoři očekávali. Stejné údaje proto mohou v různých obdobích vyvolat opačný pohyb. Pro správnou interpretaci je potřeba sledovat konsenzus, strukturu dat, jejich revize a především to, jak mění očekávanou cestu úrokových sazeb.
Likvidita: kolik peněz je skutečně ochotných nést riziko
Likvidita není jedna nádrž peněz, která se přelévá do akcií a krypta. Může označovat hloubku trhu, dostupnost financování, bankovní rezervy i peněžní zásobu. Každá z těchto vrstev se měří jinak a k cenám aktiv se dostává jinou cestou. Růst bilance centrální banky proto automaticky neznamená, že stejný objem peněz zamíří do bitcoinu.
Trh práce: proč silná čísla nemusí být dobrou zprávou pro trhy
Nízká nezaměstnanost může znamenat zdravou ekonomiku, ale také přetrvávající mzdové a cenové tlaky. Aby bylo jasné, kterou zprávu trh právě čte, nestačí sledovat jedinou míru. Je potřeba spojit zaměstnanost, ekonomickou aktivitu, volná pracovní místa, mzdy a očekávanou reakci centrální banky.