Podle serveru The Block připravují hlavní finanční instituce v Japonsku zásadní inovaci: plánují zavést blockchainovou infrastrukturu pro vypořádání obchodů s akciemi a japonskými státními dluhopisy. Do projektu jsou zapojeny Financial Services Agency (japonský regulátor finančních trhů), ministerstvo financí a Bank of Japan (japonská centrální banka). Ve spolupráci s domácími finančními institucemi začnou během tohoto léta připravovat detailní plán, jehož zveřejnění je předběžně naplánováno na začátek roku 2027.
Plán má obsahovat návrh technického řešení na bázi blockchainu a vyjasnit odpovědnosti státních institucí i privátní sféry. Zároveň dá směr konkrétní roadmapě dalšího vývoje projektu. Pokud bude plán schválen, mohou regulační agentury systém skutečně spustit během následujících několika let a do počátku 30. let jej uvést do plného provozu. Iniciativa má být součástí dlouhodobého strategického investičního rámce, který plánuje japonská vláda od rozpočtového roku 2027.
Zrychlení vypořádání přes blockchain
Hlavním cílem projektu je výrazné zkrácení doby vypořádání obchodů s akciemi a státními dluhopisy, konkrétně z aktuálních dvou dní na téměř reálný čas. Klíčovou součástí bude tokenizace části zůstatků bankovních účtů vedených u japonské centrální banky na blockchainové síti. Tento krok by měl omezit zpoždění v převodech a zvýšit celkovou efektivitu v kapitálových tocích mezi institucemi.
Současně s tím oznámilo zhruba 40 regionálních a internetových bank v Japonsku spuštění pilotního projektu na převody mezi bankami prostřednictvím tokenizovaných depozit. Testování by mělo začít ještě tento měsíc, což dále ilustruje naléhavost a rozšířenost aplikace moderních blockchainových řešení i mimo centrálně řízené struktury.
Zákonodárné a tržní souvislosti
Tato technologická iniciativa se opírá o vývoj v legislativní oblasti a rostoucí privátní zájem o digitalizaci tradičních finančních procesů. Již v červenci Japonsko schválilo novelu zákona Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), která znamená revizi klasifikace asi 105 kryptoměn do kategorie finančních instrumentů, s očekávanou účinností od rozpočtového roku 2027. Reforma také zavádí oddělený režim zdanění kryptoměn s efektivní sazbou kolem 20 %, což je výrazně nižší než dosavadní maxima sahající až k 55 %.
FSA v červenci vytvořila speciální oddělení pro kryptoměny a stablecoiny, což signalizuje ambici důsledně regulovat a zároveň podporovat strategický rozvoj sektoru digitálních aktiv v Japonsku. Regulace tak reaguje na stále větší uplatnění blockchainu v soukromé sféře i na tržní poptávku po inovativních finančních produktech a službách.
Pilotní projekty trhu a další inovace
Podpora rozvojového směru přichází nejen z regulace, ale i ze strategických partnerství mezi bankami a infrastrukturou tradičních finančních trhů. Například clearingové centrum Japan Securities Clearing Corporation (patřící do skupiny Japan Exchange Group) rozjelo letos v dubnu pilotní projekt využití státních dluhopisů jako kolaterálu na blockchainu, ve spolupráci s bankovními skupinami Mizuho, Nomura a Digital Asset.
K dalšímu urychlení inovací významně přispívá i trojice největších japonských bank Mizuho Bank, MUFG a SMBC, které realizují společný projekt testování stablecoinových plateb na blockchainu. Pod záštitou regulátora FSA zkoušejí možnosti, jak integrace digitálních měn může podpořit rychlost a bezpečnost platebních systémů.
Výhled a globální dopady
Japonský přístup ke spojení blockchainu a tradičních kapitálových trhů demonstruje globální trend posunu směrem k digitální transformaci regulovaných finančních trhů. Úspěšná implementace by mohla posílit konkurenceschopnost japonského finančního sektoru a inspirovat další klíčové jurisdikce k obdobným krokům.