Vega měří, jak se změní cena opce, když vzroste nebo klesne očekávaná volatilita podkladu. Čím větší kolísání trh do budoucna počítá, tím dráž se opce prodávají, protože rostou šance na velký pohyb kterýmkoli směrem. Držitel opce tedy vydělá i bez pohybu ceny, pokud jen zesílí nejistota a s ní implikovaná volatilita. Vega je největší u opcí s delší dobou do expirace, kde je prostor pro změnu očekávání širší. Obchodníci ji sledují zvlášť před událostmi jako zasedání centrálních bank nebo velké odhady dat, kdy volatilita zpravidla nejprve nabíhá a po oznámení opadá.