Špatný dluh vznikne v lendingovém protokolu, když hodnota zástavy klesne pod hodnotu půjčky a likvidace už nestačí dluh pokrýt, takže v systému zůstane díra. Stane se to při prudkých propadech, kdy cena padá rychleji, než stačí likvidátoři zasáhnout, nebo když je zástava náhle nelikvidní. Protokol pak nese ztrátu, kterou musí něčím zaplatit, třeba z rezervního fondu, z vlastního tokenu, nebo ji rozpustit mezi vkladatele. Špatný dluh je vážné riziko, protože nahlodává důvěru a solventnost celého protokolu. Předchází se mu konzervativními limity zástavy, kvalitními oracly a rezervami. Kolik špatného dluhu protokol nese, je jedním z ukazatelů jeho zdraví a odolnosti vůči krizím.