Podle analýzy Bankless začala společnost Visa (globální karetní síť) nově využívat onchain úvěrové produkty pro vypořádání transakcí u platebních karet napojených na stablecoiny. Iniciativa reaguje na rapidní rozmach tohoto segmentu, kdy přes 160 karetních programů napojených na stablecoiny už dosahuje ročního vypořádacího objemu přes 20 miliard USD. Tento objem je přitom meziročně více než 15krát vyšší.
Problém, který Visa tímto krokem řeší, je běžný „funding gap“: Vydavatelé těchto karet často musí vypořádat platby vůči Vise dříve, než sami dostanou odpovídající prostředky od svých klientů. Bez dalšího financování by proto museli držet výrazné rezervy nebo si draze půjčovat, aby dokázali své závazky pokrýt včas.
Onchain úvěrová linka s Credit Coop
Ve spolupráci s platformou Credit Coop (decentralizovaný poskytovatel úvěrů v kryptu) umožňuje nyní Visa vydavatelům čerpat stabilní onchain úvěrové linky v stablecoinech. Celý proces je automatizován pomocí smart kontraktů a probíhá na základě dat přímo od Visa, což zajišťuje transparentnost a rychlost: úvěr je uvolněn přesně podle vypořádacího rozpisu a s příchodem plateb od zákazníků pak dochází k okamžitému splacení úvěru.
Zkušenosti ukazují, že tento systém je už nyní masivně využívaný: od roku 2023 bylo prostřednictvím Credit Coop vypořádáno více než 2,5 miliardy USD v rámci přes 3 000 samostatných úvěrů a 9 000 automatických splátek. Navíc nebyl za tuto dobu zaznamenán žádný default.
Výhody větší konkurence a nižší náklady
Zapojení dalších poskytovatelů úvěrů do tohoto systému přineslo významné zlevnění financování: některé programy uvádí až 30% pokles úrokových nákladů. Růst konkurence tedy zpřístupňuje vydavatelům karet lepší podmínky a pomáhá jim zvládat růst objemů. Tento model zvyšuje dostupnost kapitálu a současně snižuje systémová rizika díky efektivnímu onchain vypořádání.
Nárůst objemu vypořádání u stablecoinových karetních programů podtrhuje potenciál těchto nových řešení vstřebávat rostoucí poptávku, aniž by rostla nutnost držet hotovostní rezervy nebo externě financovat mezičasy.
Podle expertů z Bankless bude rozšíření onchain úvěrových mechanismů nadále podporovat expanzi stablecoinových karetních systémů a umožní jejich širší dostupnost napříč finančním sektorem. Kombinace blockchainové transparentnosti, automatizace plateb a nižších nákladů na kapitál tak posouvá možnosti inovace karetních produktů na novou úroveň.