Prémie k čisté hodnotě aktiv nastane, když se podíl fondu obchoduje dráž, než odpovídá hodnotě jeho podkladu, diskont je opačná situace, kdy se prodává levněji. U dobře fungujícího ETF s aktivními autorizovanými účastníky bývají obě odchylky malé, protože je arbitráž rychle srovná. Velká a trvalá prémie nebo diskont ale signalizuje problém: buď omezenou možnost tvořit a rušit podíly, nebo silnou nerovnováhu poptávky. Slavným příkladem byl uzavřený bitcoinový trust, který se dlouho obchodoval s velkou prémií a později s hlubokým diskontem, což investory pálilo. Sledovat prémii nebo diskont pomáhá poznat, zda za podíl neplatíte navíc, nebo ho kupujete se slevou oproti skutečné hodnotě.