Contango a backwardace popisují vztah mezi termínovou (futures) a spotovou cenou. Contango znamená, že futures se obchodují dráž než spot, typicky když trh čeká vyšší ceny nebo za držení platí prémii; křivka delších expirací stoupá. Backwardace je opak: futures jsou levnější než spot, což signalizuje okamžitou poptávku nebo nedostatek.
V kryptu se stejná logika promítá do funding rate perpetuálů. Sklon křivky je vodítko o náladě a nákladech financování: silné contango bývá známkou spekulativního optimismu a nákladného držení longů, backwardace naopak stresu nebo hladu po okamžité dodávce.