Backtest je ověření strategie na historických datech. Ukáže, jak by se chovala v minulosti, včetně nejhoršího propadu a rozložení výsledků. Užitečný je hlavně k vyloučení nápadů, které zjevně nefungují. Hlavní past se jmenuje přeučení: čím víc se pravidla dolaďují, aby na minulých datech vycházela hezky, tím hůř obvykle fungují na datech budoucích. Poctivý backtest proto počítá s poplatky a skluzem, testuje se na období, které se k ladění nepoužilo, a jeho výsledek je odhad, ne příslib. Bez započtení nákladů vypadá dobře prakticky každá strategie.