Averze ke ztrátě popisuje, že ztráta bolí silněji, než potěší stejně velký zisk. Prakticky to vede k tomu, že lidé drží ztrátové pozice příliš dlouho, protože uzavřením by ztrátu učinili skutečnou, zatímco ziskové zavírají předčasně, aby si zisk pojistili. Výsledkem je přesně opačné chování, než jaké dlouhodobě funguje: malé zisky proti velkým ztrátám. Obranou není silná vůle, ale stop-loss zadaný předem, který rozhodnutí odebere z okamžiku, kdy je člověk nejméně schopný ho udělat. Rozpoznat ji lze podle nechuti podívat se na účet po ztrátovém dni.